نحوه محاسبه بتا

بتا نامه دوم در الفبای یونانی است و دنیای مالی از آن برای اشاره به حساسیت قیمت دارایی در مقایسه با یک شاخص یا معیار خاص استفاده می کند. بتا همچنین به عنوان معیار ریسک دارایی نسبت به آن معیار استفاده می شود. بتا سهام به یک سرمایه گذار می گوید که سهام در مقایسه با بازار سهام عمومی که در آن معامله می شود ، چقدر حرکت می کند. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد این متریک ریسک دارایی بسیار مهم ، بخوانید.

محاسبه بتا

بتا را می توان به راحتی برای سهام یا نمونه کارها در صفحه گسترده مانند اکسل با استفاده از داده های قیمت باز و بسته برای هر سهام و شاخص بازار سهام مربوطه محاسبه کرد. سه روش برای محاسبه بتا در سهام فردی در زیر شرح داده شده است.

روش واریانس/کواریانس

محاسبه بتا با استفاده از فرمول کواریانس/واریانس احتمالاً متداول ترین روش محاسبه بتا یک سهام است. این فرمول کواریانس بازگشت بازار و بازگشت دارایی را می گیرد و سپس آن را با واریانس بازده بازار در یک بازه زمانی مشخص تقسیم می کند.

برای محاسبه بتا برای سهام با استفاده از این روش ، ابتدا باید اصطلاحات زیر را درک کنید:

• واریانس (σ 2): گسترش بین اعداد در یک مجموعه داده خاص. در امور مالی ، از این واریانس معمولاً برای محاسبه نحوه عملکرد هر دارایی در یک نمونه کارها در رابطه با سایر دارایی های موجود در نمونه کارها استفاده می شود. همچنین می توان از آن برای تعیین میزان حرکت بازار در رابطه با میانگین آن استفاده کرد.

• کواریانس: اقدامی که در امور مالی برای تعیین شباهت و درجه رابطه جهت دار بین بازده 2 دارایی استفاده می شود. اگر 2 سهام در همان جهت حرکت کنند ، آنها یک کواریانس مثبت نسبت به میزان متناسب با درجه ای که انجام می دهند ، دارند. اگر آنها در جهت های مخالف حرکت کنند ، کواریانس در مبلغی که مربوط به درجه ای است که واگرایی می کنند ، منفی است.

علاوه بر این ، با توجه به این:

بازده = قیمت بسته شدن - قیمت باز/قیمت باز

فرمول محاسبه بتا می تواند نوشته شود:

بتا = کواریانس بازار و بازده دارایی / واریانس بازده بازار

از این رو:

σ = انحراف استاندارد بازده سهام

حرف_i= میانگین بازده مورد انتظار دارایی I

حرف_m= میانگین نرخ بازده مورد انتظار در بازار عمومی

روش همبستگی

این روش محاسبه بتا شامل تقسیم انحراف استاندارد از بازده دارایی با انحراف استاندارد بازده بازار و سپس ضرب نتیجه با همبستگی دارایی و بازده بازار است:

?_i= بتا دارایی i

حرف_i= میانگین بازده مورد انتظار دارایی I

حرف_m= میانگین نرخ بازده مورد انتظار در بازار عمومی

σ_i= انحراف استاندارد بازده دارایی

σ_m= انحراف استاندارد بازده بازار

روش شیب

بتا همچنین می تواند برای دارایی با استفاده از عملکرد شیب در مایکروسافت اکسل محاسبه شود. این تابع شیب یک خط رگرسیون را بر اساس 2 مجموعه از نقاط داده محاسبه می کند. برای محاسبه بتا ، این مجموعه های نقطه داده باید با مجموعه درصد تغییرات در شاخص بازار و مجموعه درصد تغییرات قیمت دارایی خاص مشاهده شده در مدت مشابه مطابقت داشته باشد.

شما می توانید این فرمول را به یک سلول وارد کنید تا بتا را از بازار و بازده سهام محاسبه کنید:

بتا = شیب (دامنه بازده بازار ، محدوده بازده سهام)

محدوده بازده بازار = ردیف ها و ستون های بازده بازار 1 و آخرین بازده بازار توسط یک روده بزرگ از هم جدا شده است (:) ، مانند A1: A500 که در آن ستون A شامل 500 بازده روزانه بازار است.

محدوده بازده سهام = ردیف ها و ستون های اولین بازده سهام و آخرین بازده سهام که با یک دو نقطه (:) از هم جدا شده اند، مانند B1:B500 که در آن ستون B حاوی 500 بازده روزانه سهام است.

مانند قبل، بازده برای هر دوره برای سهام و بازار با کم کردن باز از بسته و سپس تقسیم بر باز محاسبه می شود.

محاسبه بتا مثال

برای محاسبه بتای شرکت اپل (NASDAQ: AAPL) به عنوان مثالی خاص با استفاده از روش کوواریانس/واریانس، باید کوواریانس بازده مورد انتظار سهام AAPL را به میانگین بازده مورد انتظار در شاخص S&P 500 برسانید و سپس آن را تقسیم کنید. عدد بر اساس واریانس میانگین بازده مورد انتظار کل بازار S&P 500.

فرض کنید کوواریانس بازده S&P 500 به بازده AAPL 0. 032 است، که سپس بر واریانس میانگین بازده بازار 0. 0235 تقسیم می شود تا بتای 1. 36 به ما ارائه شود. فرمول به این صورت خواهد بود:

AAPL بتا = 0. 032 / 0. 0235 = 1. 36

در عمل، بتای 1. 36 به این معنی است که بازده مربوط به نگهداری سهام اپل حدود 36 درصد نوسانات بیشتری نسبت به شاخص S&P 500 دارد. بنابراین، نگهداری سهام اپل، ریسک سرمایه گذاری بیشتری نسبت به نگهداری سبد سهام منطبق با بازار کلی S&P 500 دارد.

به طور کلی، سهامی که همگام با بازار حرکت می کند، بتای 1. 0 خواهد داشت. اگر سهم کمتر از بازار عمومی حرکت کند، بتا زیر 1. 0 خواهد بود، در حالی که سهامی که بیشتر از بازار عمومی حرکت می کند، بتای بیش از 1. 0 خواهد داشت.

بتای یک نمونه کار را محاسبه کنید

همانطور که هر سرمایه گذار باتجربه و مدیر پورتفولیو می داند، یک ملاحظه مهم در هنگام ساخت یک سبد شامل سطح تنوع است. تنوع بخشیدن به سهام در پرتفوی شما ریسک سرمایه گذاری را کاهش می دهد – داشتن سهام در طیف وسیعی از شرکت ها و صنایع تمایل به کاهش نوسانات کلی سبد دارد.

بر این اساس، وقتی در تعداد زیادی از شرکت‌ها سهام دارید، قرار گرفتن در معرض رویدادهای بازار عموماً کاهش می‌یابد زیرا برخی از سهام بی‌تأثیر می‌مانند یا تحت تأثیر یک رویداد مثبت یا منفی قرار می‌گیرند. این یکی از دلایل خوبی است که مدیران پورتفولیو به بتای پورتفولیو اهمیت می دهند.

برای محاسبه بتای پورتفولیو، مراحل زیر را دنبال کنید:

1. با فهرست کردن تعداد سهامی که در قیمت فعلی سهم ضرب کرده اید، ارزش هر سهامی را که در سبد سهام خود دارید محاسبه کنید.
2. بعد از اینکه ارزش هر سهام موجود در پرتفوی را تعیین کردید، محاسبه کنید که هر سهم چه نسبت یا سهمی را در پرتفوی نشان می دهد.
3. این نسبت ها را در بتای هر سهم ضرب کنید. به عنوان مثال، اگر شرکت اپل 0. 30 از نمونه کارها را تشکیل دهد و بتای آن 1. 36 باشد، بتای وزنی آن در نمونه کارها 1. 36 x 0. 30 = 0. 408 خواهد بود.
4. اعداد بتای وزنی هر سهم را جمع کنید. مجموع بتای وزنی تمام سهام موجود در سبد، بتای کلی سبد را به شما می دهد.

در جدول بالا، ارزش سهام موجود در پرتفوی و نسبت یا سهم پرتفوی هر سهم در ستون 1 2 قابل مشاهده است. مجموع بتای وزنی در دورترین ستون سمت راست بتای کلی نمونه کارها را به شما می دهد.

بهترین کارگزاران آنلاین سهام

اکثر کارگزاران آنلاین منابع عالی تحقیقات سهام را ارائه می دهند، اما برخی از کارگزاران ممکن است برای نیازهای شما مناسب تر از دیگران باشند. در زیر لیستی از بهترین کارگزاران سهام آنلاین برای ایجاد سبد را گردآوری کرده ایم. اطمینان حاصل کنید که ایده خوبی از آنچه در یک کارگزار نیاز دارید، قبل از تامین مالی حساب با آنها دارید.