موقعیت طولانی: تعریف ، انواع ، مثال ، جوانب مثبت و منفی

آدام هیز ، دکتری ، CFA ، یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص گسترده تجارت مشتق ، آدم متخصص اقتصاد و امور مالی رفتاری است. آدم کارشناسی ارشد خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتری خود دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین-مادیسون در جامعه شناسی. او یک منشور CFA و همچنین مجوزهای FINRA سری 7 ، 55 و 63 است. وی در حال حاضر تحقیق و تدریس جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی امور مالی در دانشگاه عبری در اورشلیم است.

Chip Stapleton یک دارنده مجوز سری 7 و سری 66 ، دارنده امتحان CFA سطح 1 است و در حال حاضر دارای مجوز زندگی ، تصادف و بهداشت در ایندیانا است. وی 8 سال تجربه در امور مالی ، از برنامه ریزی مالی و مدیریت ثروت گرفته تا امور مالی شرکت ها و FP& A دارد.

آماندا جکسون در زمینه امور مالی ، سرمایه گذاری و خدمات اجتماعی تخصص دارد. او یک کتابخانه ، رونویسی ، ویراستار ، ویراستار و حقایق است.

موقعیت طولانی چیست؟

مدت زمان طولانی توصیف می کند که یک سرمایه گذار هنگام خرید امنیت یا مشتق با انتظار افزایش ارزش ، چه سرمایه گذار خریداری کرده است.

غذای اصلی

• یک موقعیت طولانی یا یک موقعیت طولانی - به خرید یک دارایی با انتظار افزایش ارزش آن - یک نگرش صعودی می پردازد.
• یک موقعیت طولانی در قراردادهای گزینه ها نشان می دهد که دارنده دارایی اساسی را در اختیار دارد.
• موقعیت طولانی برعکس موقعیت کوتاه است.
• در گزینه ها ، طولانی بودن می تواند به مالکیت آشکار یک دارایی یا دارنده گزینه در دارایی مراجعه کند.
• طولانی بودن در سهام یا سرمایه گذاری اوراق بهادار اندازه گیری زمان است.

موقعیت طولانی

درک یک موقعیت طولانی

سرمایه گذاران می توانند در اوراق بهادار مانند سهام ، صندوق های متقابل یا ارزها یا حتی در مشتقات مانند گزینه ها و معاملات آینده ، موقعیت های طولانی ایجاد کنند. داشتن موقعیت طولانی یک دیدگاه صعودی است. موقعیت طولانی بر خلاف یک موقعیت کوتاه است (که به سادگی به عنوان "کوتاه" شناخته می شود).

مدت موقعیت طولانی اغلب در زمینه خرید قرارداد گزینه ها استفاده می شود. معامله گر بسته به چشم انداز دارایی اساسی قرارداد گزینه ، می تواند یک تماس طولانی یا گزینه طولانی قرار دهد.

به عنوان مثال ، یک سرمایه گذار که امیدوار است از یک حرکت قیمت رو به بالا در یک دارایی بهره مند شود ، "طولانی می شود" در گزینه تماس. این تماس به دارنده این گزینه را می دهد تا دارایی زیرین را با قیمت معینی خریداری کند. برعکس ، یک سرمایه گذار که انتظار دارد قیمت دارایی کاهش یابد ، روی گزینه ای قرار خواهد گرفت و حق فروش دارایی را با قیمت معینی حفظ می کند.

انواع موقعیت های طولانی

در واقعیت ، Long یک اصطلاح سرمایه گذاری است که بسته به اینکه از چه زمینه ای استفاده می شود ، می تواند چندین معانی داشته باشد. شایع ترین معنای طولانی به مدت زمانی که یک سرمایه گذاری برگزار می شود اشاره دارد. با این حال ، اصطلاح طولانی هنگام استفاده در قراردادهای گزینه ها و آتی از معنای متفاوتی برخوردار است.

موقعیت طولانی داشتن یک سرمایه گذاری

طولانی شدن در سهام یا اوراق قرضه ، عمل سرمایه گذاری معمولی تر در بازارهای سرمایه ، به ویژه برای سرمایه گذاران خرده فروشی است. با یک سرمایه گذاری در موقعیت طولانی ، سرمایه گذار دارایی را خریداری می کند و با این انتظار که قیمت افزایش یابد ، آن را در اختیار دارد. این سرمایه گذار به طور معمول هیچ برنامه ای برای فروش امنیت در آینده نزدیک ندارد. با اشاره به نگه داشتن سهام ، که یک تعصب ذاتی برای افزایش دارند ، طولانی می تواند به اندازه گیری زمان و همچنین قصد صعودی اشاره کند.

انتظار می رود که دارایی ها در دراز مدت از ارزش آن قدردانی کنند-استراتژی خرید و نگه داشتن-نیاز به سرمایه گذار نیاز به تماشای مداوم بازار یا زمان بندی بازار را به خود اختصاص می دهد و به زمان آب و هوای فراز و نشیب های اجتناب ناپذیر اجازه می دهد. بعلاوه ، تاریخ از طرف شخص است ، زیرا بورس به ناچار با گذشت زمان از آن قدردانی می کند.

البته ، این بدان معنا نیست که قطره های ترمیم کننده نمونه کارها در طول راه وجود ندارد که اگر یک نفر درست قبل از اینکه یک سرمایه گذار قصد بازنشستگی داشته باشد ، فاجعه بار باشد-یا به دلایلی نیاز به انحلال منابع داشت. یک بازار خرس طولانی نیز می تواند مشکل ساز باشد ، زیرا اغلب از فروشندگان کوتاه مدت و کسانی که شرط بندی می کنند را کاهش می دهد.

سرانجام ، طولانی شدن به معنای مالکیت آشکار به معنای این است که مقدار خوبی از سرمایه گره خورده است ، که می تواند باعث از بین رفتن فرصت های دیگر شود.

قراردادهای گزینه های موقعیت طولانی

از نظر قراردادهای گزینه ها ، موقعیت طولانی موقعیتی است که از افزایش قیمت امنیت اساسی سود می برد. اینها شامل تماس های طولانی یا کوتاه بودن است.

هنگامی که یک معامله گر قرارداد اختیار خرید را از یک گزینه نویس خریداری می کند یا نگه می دارد، به دلیل قدرتی که در خرید دارایی دارند، این قرارداد طولانی است. سرمایه‌گذاری که مدت‌ها اختیار خرید دارد، کسی است که تماسی را با این انتظار می‌خرد که ارزش اوراق بهادار اساسی افزایش یابد. دارنده تماس موقعیت طولانی معتقد است که ارزش دارایی در حال افزایش است و ممکن است تصمیم بگیرد که از اختیار خرید آن تا تاریخ انقضا استفاده کند.

اما هر معامله‌گری که دارای موقعیت خرید است، باور ندارد که ارزش دارایی افزایش می‌یابد. معامله‌گری که دارایی پایه را در پرتفوی خود دارد و معتقد است ارزش کاهش می‌یابد، می‌تواند قرارداد اختیار فروش بخرد. آنها هنوز هم موقعیت طولانی دارند زیرا توانایی فروش دارایی پایه ای را که در پرتفوی خود دارند را دارند. دارنده اختیار خرید بلند مدت معتقد است که قیمت دارایی کاهش خواهد یافت. آنها با این امید که بتوانند دارایی پایه را با قیمتی سودمند تا پایان انقضا بفروشند، این اختیار را نگه می دارند.

بنابراین، همانطور که می‌بینید، موقعیت خرید در قرارداد اختیار معامله می‌تواند حس صعودی یا نزولی را بیان کند، بسته به اینکه قرارداد بلند مدت یک قرارداد است یا یک معامله.

در مقابل، موقعیت فروش در قرارداد اختیار معامله مالک سهام یا سایر دارایی‌های پایه نیست، بلکه آن را با انتظار فروش آن و سپس خرید مجدد آن با قیمت پایین‌تر، وام می‌گیرد.

قراردادهای آتی بلند مدت

سرمایه گذاران و کسب و کارها همچنین می توانند برای محافظت در برابر تغییرات نامطلوب قیمت، قراردادهای آتی بلندمدت یا آتی منعقد کنند. یک شرکت می‌تواند برای قفل کردن قیمت خرید کالایی که در آینده مورد نیاز است، از یک پرچین طولانی استفاده کند. تفاوت قراردادهای آتی با اختیار معامله در این است که دارنده آن متعهد به خرید یا فروش دارایی پایه است. آنها حق انتخاب ندارند اما باید این اقدامات را انجام دهند.

فرض کنید یک تولید کننده جواهرات معتقد است قیمت طلا در کوتاه مدت در حال افزایش است. این شرکت می تواند یک قرارداد آتی طولانی با تامین کننده طلای خود منعقد کند تا طلا را در سه ماه از عرضه کننده به قیمت 1300 دلار خریداری کند. در عرض سه ماه، چه قیمت بالاتر یا کمتر از 1300 دلار باشد، کسب و کاری که موقعیت طولانی در معاملات آتی طلا دارد، موظف است طلا را با قیمت قراردادی توافق شده 1300 دلار از تامین کننده خریداری کند. تامین کننده نیز به نوبه خود موظف است کالای فیزیکی را پس از انقضای قرارداد تحویل دهد.

سفته‌بازان نیز زمانی که معتقدند قیمت‌ها افزایش می‌یابد، به مدت طولانی روی معاملات آتی می‌روند. آنها لزوماً کالای فیزیکی را نمی خواهند، زیرا آنها فقط به سرمایه گذاری بر روی حرکت قیمت علاقه دارند. قبل از انقضا، یک سفته باز که قرارداد آتی بلند مدت دارد می تواند قرارداد را در بازار بفروشد.

مزایا و معایب یک موقعیت طولانی

قفل در قیمت

دم کبوتر با عملکرد تاریخی بازار

از تغییرات ناگهانی قیمت / حرکت های کوتاه مدت رنج می برد

ممکن است قبل از تحقق مزیت منقضی شود

نمونه ای از موقعیت طولانی

به عنوان مثال، فرض کنید جیم انتظار دارد شرکت مایکروسافت (MSFT) قیمت خود را افزایش دهد و 100 سهم از آن را برای سبد سهام خود خریداری کند. بنابراین گفته می شود که جیم 100 سهم MSFT را "طولانی" می کند.

اکنون، بیایید یک گزینه تماس 17 نوامبر در مایکروسافت (MSFT) با قیمت 75 دلار و حق بیمه 1. 30 دلار در نظر بگیریم. اگر جیم همچنان نسبت به سهام خوش بین باشد، ممکن است تصمیم بگیرد به جای خرید سهام به طور کامل مانند مثال قبلی، یک گزینه فراخوان MSFT را خریداری کند یا به مدت طولانی ادامه دهد - یک گزینه برابر با 100 سهم.

در انقضا، اگر MSFT بالاتر از قیمت اعتصاب به اضافه حق بیمه پرداختی (75 دلار + 1. 30 دلار) معامله شود، جیم از حق خود برای خرید گزینه طولانی خود برای خرید 100 سهم MSFT به قیمت 75 دلار استفاده خواهد کرد. نویسنده قرارداد اختیار معامله - موقعیت فروش - که جیم خرید باید 100 سهم را به قیمت 75 دلار به او بفروشد.

گرفتن یک موقعیت خرید همیشه به این معنی نیست که یک سرمایه گذار انتظار دارد از یک حرکت صعودی در قیمت دارایی یا اوراق بهادار سود ببرد. در مورد اختیار فروش، سیر نزولی قیمت اوراق بهادار برای سرمایه گذار سودآور است.

فرض کنید یک سرمایه گذار دیگر، جین در حال حاضر یک موقعیت طولانی در MSFT برای 100 سهم در پرتفوی خود دارد، اما اکنون نسبت به آن نزولی است. او در یک گزینه قرار دادن موضع طولانی می گیرد. گزینه فروش با قیمت 2. 15 دلار معامله می شود و قیمت آن 75 دلار است که در 17 نوامبر منقضی می شود.

در زمان انقضا، اگر MSFT به زیر قیمت اعتصاب منهای حق بیمه پرداختی (75 دلار - 2. 15 دلار) کاهش یابد، جین از اختیار فروش طولانی مدت برای فروش 100 سهام MSFT خود به قیمت اعتصاب 75 دلار استفاده می کند. در این مورد، گزینه نویس باید سهام جین را با قیمت توافق شده 75 دلار خریداری کند، حتی اگر سهام در بازار آزاد با قیمت کمتری معامله شود.

کجا می توان از یک موقعیت طولانی استفاده کرد؟

سرمایه‌گذاران می‌توانند در اوراق بهادار مانند سهام، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک یا هر دارایی یا اوراق بهادار دیگری موقعیت‌های خرید ایجاد کنند. در واقع، طولانی یک اصطلاح سرمایه‌گذاری است که بسته به اینکه در چه زمینه‌ای از آن استفاده می‌شود، می‌تواند معانی متعددی داشته باشد. نگه داشتن یک موقعیت طولانی در اکثر موارد به استثنای گزینه های فروش، یک دیدگاه صعودی است.

لانگ چه تفاوتی با کوتاه دارد؟

پوزیشن فروش برعکس موقعیت خرید است، به این معنا که با کاهش قیمت اوراق بهادار سود می برد.