بازار نقدی: تعریف در مقابل. آینده، نحوه کارکرد آن، و مثال

جیسون فرناندو یک سرمایه گذار و نویسنده حرفه ای است که از برخورد و برقراری ارتباط با مشکلات پیچیده تجاری و مالی لذت می برد.

توماس جی کاتالانو یک CFP و مشاور سرمایه گذاری ثبت شده در ایالت کارولینای جنوبی است، جایی که او شرکت مشاوره مالی خود را در سال 2018 راه اندازی کرد. تجربه توماس به او تخصص در زمینه های مختلفی از جمله سرمایه گذاری، بازنشستگی، بیمه و برنامه ریزی مالی می دهد.

بازار نقدی چیست؟

بازار نقدی بازاری است که در آن کالا یا اوراق بهادار خریداری شده در محل فروش پرداخت و دریافت می شود. به عنوان مثال، بورس اوراق بهادار یک بازار نقدی است زیرا سرمایه گذاران بلافاصله سهام را در ازای پول نقد دریافت می کنند.

بازارهای نقدی به بازارهای نقدی نیز معروف هستند زیرا معاملات آنها «در محل» تسویه می شود. این را می توان با بازارهای مشتقه مانند بازار آتی مقایسه کرد، که در آن خریداران حق دریافت کالایی مانند یک بشکه نفت را در تاریخ مشخصی در آینده پرداخت می کنند.

بازار نقدی نباید با بازار پول اشتباه شود، که شامل معامله با معادل های نقدی (یعنی ابزارهای بدهی بسیار کوتاه مدت) مانند اوراق خزانه و اوراق تجاری است.

خوراکی های کلیدی

• در بازار نقدی (نقطه ای)، خریداران بلافاصله کالا را در محل فروش در اختیار می گیرند.
• این را می توان با بازارهای مشتقه مقایسه کرد، جایی که سرمایه گذاران حق مالکیت در برخی از تاریخ های آینده را خریداری می کنند.
• بورس اوراق بهادار به عنوان بازار نقدی در نظر گرفته می شود زیرا سهام در محل فروش با پول نقد مبادله می شود.

درک بازارهای نقدی

بازارهای نقدی می توانند در یک بورس تنظیم شده، مانند بازار سهام، یا در معاملات نسبتاً غیرقابل تنظیم خارج از بورس (OTC) انجام شوند. در حالی که صرافی‌های تنظیم‌شده حمایت‌های نهادی را ارائه می‌کنند که می‌تواند در برابر خطرات طرف مقابل محافظت کند، بازارهای فرابورس به طرف‌های درگیر اجازه می‌دهند تا قراردادهای خود را سفارشی کنند. بازارهای آتی منحصراً در صرافی ها انجام می شود، در حالی که قراردادهای آتی - که معمولاً در معاملات ارز خارجی (FX) استفاده می شود - در بازارهای فرابورس معامله می شوند.

گاهی اوقات، مرز بین بازارهای نقدی و بازارهای آتی ممکن است محو شود. به عنوان مثال، بورس‌هایی مانند بورس نیویورک (NYSE) عمدتاً بازارهای نقدی هستند، اما تجارت محصولات مشتقه را نیز تسهیل می‌کنند که در محل تسویه نمی‌شوند. بنابراین، بسته به دارایی های اساسی مورد معامله، NYSE و سایر صرافی ها نیز می توانند به عنوان یک بازار آتی فعالیت کنند.

اینکه یک سرمایه گذار معامله در بازار نقدی یا آتی را انتخاب کند به نیازهای منحصر به فرد آنها بستگی دارد. به عنوان مثال، یک شرکت صنعتی که برای سوخت فرآیندهای تولید خود به نفت نیاز دارد، ممکن است بشکه های نفت را در بازار نقدی خریداری کند و در محل فروش تحویل فیزیکی دهد. در مقابل، همان شرکت ممکن است بخواهد در برابر خطر افزایش قیمت نفت در سال‌های بعد محافظت کند. برای انجام این کار، ممکن است قراردادهای آتی نفت خریداری کند، در این صورت هیچ بشکه فیزیکی نفت در زمان فروش دست به دست نمی شود.

قیمت نقطه ای

قیمت فعلی یک ابزار مالی را قیمت لحظه ای می نامند. قیمتی است که با آن می توان یک ساز را فوراً فروخت یا خرید. خریداران و فروشندگان با ارسال سفارشات خرید و فروش خود قیمت لحظه ای را ایجاد می کنند. در بازارهای نقدی، با پر شدن سفارشات و ورود سفارشات جدید به بازار، قیمت نقدی ممکن است یک ثانیه تغییر کند.

ملاحظات خاص

بسیاری از کالاها دارای بازارهای نقدی فعال هستند ، جایی که کالاهای فیزیکی در زمان واقعی برای پول نقد خریداری و فروخته می شوند. FX همچنین دارای بازارهای ارزهای نقدی است که در آن ارزهای اساسی پس از تاریخ تسویه حساب از نظر جسمی رد و بدل می شوند. تحویل معمولاً طی دو روز پس از اجرای انجام می شود زیرا به طور کلی دو روز طول می کشد تا وجوه بین حساب های بانکی انتقال یابد. بازارهای سهام را می توان به عنوان بازارهای نقطه ای نیز تصور کرد که سهام شرکت ها در زمان واقعی دست تغییر می دهند.

در تصمیم گیری بین بازارهای پول نقد و مشتقات ، سرمایه گذاران همچنین هزینه های معامله در هر بازار را در نظر می گیرند. برای بیشتر کالاها ، هزینه خرید آن کالا در بازار نقطه ای پایین تر از هزینه آن در بازار آینده است. این امر به این دلیل است که هزینه های مرتبط با در اختیار داشتن فیزیکی کالا ، مانند هزینه های ذخیره سازی و بیمه وجود دارد.

اگرچه تعداد زیادی از معاملات در بازارهای نقدی در سراسر جهان صورت می گیرد ، اما تعداد بسیار بیشتری از معاملات در بازارهای آتی صورت می گیرد. این عمدتا به دلیل بازارهای مختلف مشتق است که در سالهای اخیر به طور فزاینده ای بزرگ و مایع شده اند.

نمونه ای از بازار نقدی

ABC Foods یک شرکت تولیدی است که در چندین محصول غذایی خود از گندم استفاده می کند. ABC به جای کشت مستقیم گندم ، به بازار نقدی متکی است تا منابع گندم خود را تأمین کند. این مبلغ گندم زیادی را هر ماه از کشاورزان خریداری می کند و این کالاها را به صورت نقدی پرداخت می کند و آنها را در انبارهای خود ذخیره می کند.

علاوه بر خریدهای موجود در بازار نقدی ، ABC همچنین از قراردادهای رو به جلو برای تأمین حق خرید گندم با قیمت های از پیش تعیین شده در آینده استفاده می کند. در این شرایط ، ABC در نقطه فروش گندم را به دست نمی گیرد. این معاملات به صورت OTC بین ABC و یک همتای خاص مانند یک کارگزار مواد غذایی یا یک تولید کننده گندم خاص انجام می شود.

مزایا و مضرات بازارهای نقدی

قیمت بازار نقدی نقل قول فعلی برای خرید فوری ، پرداخت و تحویل کالای خاص است. این امر بسیار مهم است زیرا قیمت های موجود در بازارهای مشتقات ، مانند آینده و گزینه ها ، به ناچار بر اساس این ارزش ها خواهد بود.

به همین دلیل بازارهای نقدی نیز بسیار مایع و فعال هستند. تولید کنندگان و مصرف کنندگان کالا در بازار نقطه ای شرکت می کنند و سپس در بازار مشتقات محافظت می کنند.

جوانب مثبت و منفی بازارهای نقدی

قیمت واقعی قیمت واقعی بازار

بازارهای فعال و مایع

در صورت تمایل می تواند تحویل فوری را انجام دهد

در بسیاری موارد ، مصرف فیزیکی مورد نظر نیست

برای محافظت از آن مناسب نیست

با این حال ، ضرر بازار نقدی ، تحویل کالای فیزیکی است. اگر نوارهای گوشت خوک را خریداری می کنید ، اکنون برخی از گرازهای زنده را دارید. در حالی که ممکن است یک گیاه فرآوری گوشت این را بخواهد ، احتمالاً یک دلال ای چنین نیست.

نکته مهم دیگر این است که از بازارهای نقدی نمی توان به طور مؤثر برای محافظت در برابر تولید یا مصرف کالا در آینده استفاده کرد ، جایی که بازارهای مشتقات مناسب تر هستند.

Investopedia مالیات ، سرمایه گذاری یا خدمات مالی و مشاوره را ارائه نمی دهد. این اطلاعات بدون در نظر گرفتن اهداف سرمایه گذاری ، تحمل ریسک یا شرایط مالی هر سرمایه گذار خاص ارائه می شود و ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. سرمایه گذاری شامل ریسک ، از جمله از دست دادن احتمالی مدیر است.