می توانید انتظار ما تعجب برای طلا در طول دوره جشن?

کریسمس برای طلا در اوایل سال جاری بود! طلا هنوز بیش از 3 درصد نسبت به مدت مشابه سال قبل کاهش یافته است اما سخت است که از افزایش 135 دلار در هر اونس (8.3 درصد) فقط در یک ماه هیجان زده نشوید. بنابراین به نظر می رسد یک هدیه کریسمس اولیه است به ویژه اینکه این حرکت طلا را به روند بلند مدت بازگرداند که از سال 2016 وجود داشته است. طلا در اواسط سپتامبر سال جاری از این روند خارج شد و زیر حمایت بلندمدت 1680 دلار در هر اونس معامله شد. اگرچه در این سطوح ضعیف بود اما قیمت طلا نشان داد که با تقاضای فیزیکی قوی پشتیبانی می شود و در سطح 1650 دلار باقی ماند.

در روزهای اول ماه نوامبر یک کوکتل خبری از جمله تصمیم کمیته بازار باز فدرال در مورد افزایش نرخ بهره و گزارش اشتغال و انتخابات میان دوره ای ایالات متحده منجر به ضعف در دلار شد که باعث افزایش قیمت طلا شد. شاخص بهای مصرف کننده ایالات متحده برای اکتبر در 10 نوامبر به 7.7% سالانه رسید که اندکی پایین تر از حد انتظار و پایین تر از ماه قبل (8.2%) بود. این بار دیگر امیدها را در بازارها افزایش داد که فدرال رزرو به زودی می تواند سرعت افزایش نرخ بهره را کاهش دهد و باعث سقوط دلار و تجارت طلا به 1786 دلار در هر اونس در 15 نوامبر شود. جروم پاول رییس فدرال ریزرو در سخنرانی خود در موسسه بروکینگز اظهار داشت که فدرال رزرو می تواند سرعت افزایش نرخ بهره را در اوایل ماه دسامبر کاهش دهد. طلا در 30 نوامبر به 1768.52 دلار در هر اونس بسته شد. *

سهام طلا در ماه نوامبر در سورتمه سانتا سوار چرخ و فلک شد. شاخص معدنچیان طلای بورس اوراق بهادار ارکا 1 رز 19.0% و شاخص معدنچیان طلای جونیور جهانی 2 رز 19.4%. ** این عملکرد قوی سهام طلا در طول ماه نشان می دهد که هر دو اهرم خود را در برابر قیمت طلا نشان می دهند و در سال های اخیر به شدت کم ارزش شده اند-هم از لحاظ تاریخی و هم در برابر قیمت طلا. با وجود تورم هزینه های اخیر, که کارگران معدن ضربه سخت در این سال, بخش سود باقی مانده است. تولیدکنندگان طلا با قیمت های فعلی طلا از حاشیه های سالم بهره مند می شوند که جریان نقدی قابل توجهی را ایجاد می کند که به شما امکان می دهد به پرداخت سود سهام و رشد صندوق ادامه دهند.

چالش های رشد برای معدنچیان

دستیابی به رشد در بخش طلا دشوار است. این فقط یک سوال از دسترسی به سرمایه نیست. معدنچیان بزرگ طلا نقدینگی کافی دارند. این یک سوال از دسترسی به ذخایر بزرگ و اقتصادی طلا است. این کار ساده ای نیست, همانطور که توسط ادغام ها و ادغام های اخیر در بخش نشان داده شده است. در این ماه شاهد بودیم که دو تولیدکننده طلا به نامهای اگنیکو-ایگل (9.46 درصد از داراییهای خالص استراتژی) و پان امریکن سیلور با هم متحد شدهاند تا پیشنهادی رقابتی برای مزارع طلا برای خرید طلای یامانا داشته باشند. پیشنهاد اگنیکو / پان امریکن عنصری داشت که به سختی قابل رقابت بود: این معامله به اگنیکو-عقاب اجازه می دهد مالکیت معدن مالارتیک ردیف 1 کانادا را که در حال حاضر 50 درصد متعلق به یامانا و 50 درصد متعلق به اگنیکو است تثبیت کند.

ما اغلب در مورد این واقعیت است که بخش طلا تکه تکه است صحبت, به این معنا که, بیش از حد بسیاری از دارایی های کوچک در دست بیش از حد بسیاری از. این واقعیت که اگنیکو 100 درصد مالارتیک کانادایی را در اختیار دارد یک گام منطقی است. پان امریکن دارایی های یامانا را خریداری می کند که یک افزودنی طبیعی به مجموعه هشت معدن تولیدی در منطقه است. دارایی های یامانا در امریکای جنوبی برای اگنیکو مشکل ساز بود که در حال حاضر هیچ عملیاتی در این کشور ندارد بنابراین کسب مشارکت منطقی است. پیشنهاد طلا زمینه , از سوی دیگر, ایجاد یک معدن طلا بزرگتر, که ما به عنوان یک مزیت دیدم, اما با خطرات دیگر که برای سرمایه گذاران به هضم دشوار بر دوش شد. این چالش های تولیدکنندگان طلا را در تلاش برای رشد نشان می دهد. در یک بخش با بسیاری از منابع مختلف از خطر, سرمایه گذاران انتظار خرید به نه تنها تولید رشد و ایجاد ارزش, بلکه کاهش قابل توجهی در خطر. زمینه های طلا یک شرکت به خوبی مدیریت شده با دارایی های خوب است که اکنون می تواند شروع تازه ای برای دیدار با جاه طلبی های رشد خود داشته باشد.

این ماه ما در روز سرمایه گذار باریک طلا (5.76 درصد از دارایی های خالص استراتژی) در بورس اوراق بهادار نیویورک شرکت کردیم. سخنرانی های باریک بر طرف دیگر رشد و رشد ارگانیک تاکید کرد که بیشتر سرمایه گذاران ترجیح می دهند زیرا هزینه هایش معمولا کمتر است. حتی با در نظر گرفتن تمام تشدید اخیر در هزینه های سرمایه, اضافه کردن اونس از طریق حفاری گزینه ارجح است, نه به خاطر کسانی که اونس اغلب با خطر بسیار کمتر. گسترش ظرفیت یا افزایش عمر یک معدن موجود یا افزودن یک معدن جدید به یک منطقه یا منطقه عملیاتی موجود به وضوح خطرات مرتبط را کاهش می دهد. ما با خط لوله گسترده پروژه ها و زمینه های بسیار احتمالی که به اعتقاد ما می تواند رشد بارریک را برای دهه ها پیش ببرد تشویق شدیم.

خطرات بازار طلا را در معرض دید قرار می دهد

در جهان رمزنگاری, گرینچ شروع به سرقت کریسمس اوایل! فروپاشی ناگهانی اف تی ایکس سوالات زیادی را در مورد کل اکوسیستم رمزنگاری ایجاد می کند و عدم اطمینان زیادی را در مورد کلاس دارایی نسبتا جدید ایجاد می کند. شاید ما باید جای تعجب نیست که به عنوان این بخش رشد می کند, اختراع و خود را تعریف می کند, وجود خواهد داشت برخی از تلفات. ما اغلب در مورد تاثیر بیت کوین تا به حال در تقاضا برای طلا خواسته, به عنوان هر دو به عنوان سرمایه گذاری های جایگزین دیده. بدون شک طلا تعدادی از سرمایه گذاران را به بیت کوین از دست داده است. با این حال, ما فکر می کنیم که سرمایه گذاران اصلی در طلا به طور کلی بسیار متفاوت از سرمایه گذاران در بیت کوین. سرمایه گذاران در طلا معمولا به دنبال طلا به عنوان یک پناهگاه امن, حفاظت از تورم و تنوع نمونه کارها - مزایای که طلا به طور سنتی پیشنهاد, حتی اگر خطرات مرتبط با سرمایه گذاری در طلا وجود دارد. به وضوح خیلی زود است که بگوییم نقش بیت کوین و دارایی های رمزنگاری در یک نمونه کارها بازی می کنند و تحولات این ماه در این روند کشف شکست خورده است. تا زمانی که این بهتر درک و تایید در طول زمان, رمزنگاری خواهد شد یک زمان سخت ابتلا به سرمایه گذاران در طلا.

رقیب واقعی طلا در سال جاری دلار بوده است. سرمایه گذاران باید تصمیم بگیرند که طلا را برای محافظت از سبد سهام خود در برابر تورم بالا و تنش های جغرافیایی سیاسی نگه دارند یا اینکه با افزایش نرخ بهره جهانی دارایی های خود را کاهش دهند. در شرایط رو به افزایش نرخ بهره و چشم انداز کاهش تورم به دلیل برنامه های سختگیرانه پولی فدرال رزرو و سایر بانک های مرکزی سرمایه گذاران امنیت دلار را انتخاب کرده اند و این امر را به بالاترین سطح خود در 20 سال گذشته رسانده اند که بزرگترین مانع برای طلا در سال جاری بوده است. شاخص دلار 3 در نوامبر 5% کاهش پیدا کرد.

طلا با معاملات بیش از 1700 دلار در هر اونس از روند نزولی اخیر خود خارج شد و اکنون به نظر می رسد که به روند بلندمدت گاو نر که از سال 2016 وجود داشته است بازگشته است. این یک پیشرفت مهم برای طلا است.

طلا: بازگشت در مسیر برای روند بلند مدت از نظر افزایش?

منبع: بلومبرگ. داده ها از 1 دسامبر 2022. نتایج گذشته نتایج بعدی را تضمین نمی کند. این توصیه ای برای خرید یا فروش اوراق بهادار ذکر شده در اینجا نیست.

انتظار می رود که طلا در کوتاه مدت به تجارت در حدود 1700 تا 1800 دلار در هر اونس ادامه دهد. اگر تورم در سطح فعلی یا نزدیک به سطح فعلی باقی بماند نرخ بهره واقعی احتمالا منفی باقی خواهد ماند و ما انتظار داریم که این امر از طلا حمایت کند. توقف در برنامه ریاضت اقتصادی فدرال رزرو احتمالا یک کاتالیزور قوی برای طلا خواهد بود. با این حال, طلا همچنین می تواند یک مکث و یا واژگونی تظاهرات بانک فدرال باعث. اقدام اخیر قیمت طلا پس از گزارش شاخص تورم مصرف کننده اکتبر یک مثال کامل از این است. طلا از بین رفت چراکه انتظار می رفت افزایش نرخ بهره توسط فدرال ریزرو به زودی کاهش یابد. طلا همچنین قبل از استراحت از فدرال رزرو در طول چرخه سفت شدن به خوبی افزایش یافت.

همانطور که با چرخه افزایش نرخ بهره قبلی, طلا است به احتمال زیاد برای دریافت افزایش از یک مکث ممکن.

لویی بانک فدرال رزرو. داده ها از 1 دسامبر 2022. نتایج گذشته نتایج بعدی را تضمین نمی کند. این توصیه ای برای خرید یا فروش اوراق بهادار ذکر شده در اینجا نیست.

تغییر قیمت طلا در ماه نوامبر نسبتا منحصر به فرد است زیرا هیچ افزایش متناظر در تعداد صندوق های معامله شده در بورس شمش طلا وجود ندارد که بهترین نماینده تقاضای سرمایه گذاری است. در واقع سرمایهگذاریهای صندوق بینالمللی پول در بخش فیزیکی طلا در طول ماه 0.9% کاهش پیدا کرد هرچند روند خروج طلا کند شد. این یک تغییر خوشایند در روند فروش پایدار از فروردین ماه امسال است. قدرت ادامه دیگر مراکز تقاضا (بانک های مرکزی, جواهرات, کافه ها و سکه) پشتیبانی از قیمت طلا. ما فرصت هایی را برای افزایش استخراج طلا می بینیم و قیمت طلا را به بالاترین حد خود در حدود 2000 دلار در هر اونس می رسانیم اما این امر مستلزم افزایش تقاضای سرمایه گذاری است. بنابراین سوال این است که چه چیزی تقاضای سرمایه گذاری برای طلا را در میان مدت و بلند مدت هدایت می کند.

در طول سال ما به طور مفصل در مورد بسیاری از خطرات که به اعتقاد ما به افزایش قیمت طلا در دراز مدت کمک می کند بحث کردیم. این خدمات عبارتند از (در ایالات متحده و در سطح جهانی) مداوم و تورم بالا, تضعیف اقتصاد, فشار بر خدمات بدهی, افزایش خطرات جغرافیای سیاسی و قوها سیاه و سفید, مانند بدهی محور بحران سرمایه گذاری در انگلستان. با این حال به نظر می رسد بازار طلا در حال حاضر این خطرات را نادیده می گیرد. این احتمال وجود دارد که بازار همچنان این خطرات را نادیده بگیرد تا زمانی که:

• نرخ بیکاری به طور قابل توجهی افزایش می یابد: بازار کار هنوز نشان دهنده قدرتی است که بازارهای مالی به عنوان یک فرود نرم ممکن تفسیر می کنند. افزایش نرخ بیکاری به دلیل سرکوب تقاضای ناشی از فدرال رزرو سیگنال شدیدی را ارسال می کند که اقتصاد فشار سیاست های سختگیرانه تری را احساس می کند. به تازگی وزیر خزانه داری سابق لری سامرز گفته است که رکود اقتصادی ایالات متحده و 6 درصد بیکاری برای کنترل تورم رو به افزایش در امریکا مورد نیاز است. †
• رکود اقتصادی تایید شده است: این کافی نیست که اکثر اقتصاددانان پیش بینی رکود اقتصادی برای سال بعد, بازارهای ظاهرا می خواهید برای دیدن تایید است که ما در وسط این هستند. حتی رییس فدرال رزرو پاول اذعان کرد که فرود نرم کمتر احتمال دارد. اما بازارها همچنین وارونگی منحنی بازده را نادیده می گیرند که همیشه شاخص رکود اقتصادی خوبی بوده است. شرکتها نیز نشانههایی هشدار میدهند. فاکتست گزارش داد که شرکت های 179 اس اند پی 500 در طول درخواست های سود خود برای سه ماهه سوم از اصطلاح "رکود" استفاده کردند که بسیار بالاتر از میانگین 5 ساله 63 و میانگین 10 ساله 54 است. §
• کاهش سود عملیاتی: کاهش سود عملیاتی: فاکتست همچنین گزارش داد که رشد سود ترکیبی برای اس اند پی 500 برای سه ماهه سوم سال 2022 2.2 درصد ناچیز است. علاوه بر این, برای سه ماهه چهارم سال 2022, تحلیلگران پیش بینی کاهش در سو د-2.1%. شرکت ها برای کاهش سود تلاش می کنند اما ارزیابی ها همچنان جذاب به نظر می رسند. نسبت پیش بینی شده قیمت به سود بیش از 12 ماه برای اس اند پی 500 17.2 است. این نسبت قیمت به سود کمتر از میانگین پنج ساله (18.5) اما بالاتر از میانگین ده ساله (17.1) است.
• بازارهای سهام در حال اصلاح بیشتر: قیمت سهام باید به سقوط بیشتر قبل از شرکت کنندگان در بازار واقعا درک (باور) تاثیر شرایط مالی سختگیرانه تر در سود شرکت.
• انتظارات تورم و تورم همچنان بالاتر از هدف فدرال رزرو است: همه می خواهند باور کنند که تورم تحت کنترل است و در حال کاهش است. سقوط در ماه اکتبر قطعا اطمینان بخش است. با این حال تاریخ به ما یاد می دهد که کاهش تورم پس از رسیدن به سطح فعلی ممکن است سالها طول بکشد.

فعالان بازار ممکن است از امنیت دلار دست نکشند و تا رسیدن به چندین مورد از این شرایط به امنیت فعلی طلا متوسل شوند. چه مدت ممکن است برای تحقق این خطرات را برای بحث است اما افزایش احتمال ما معتقدیم که حمایت از افزایش قیمت طلا در سال 2023 و فراتر از.

** نتایج گذشته نتایج بعدی را تضمین نمی کند. سرمایه گذاری مستقیم در یک شاخص امکان پذیر نیست.

مگر در مواردی که در غیر این صورت اظهار داشت, تمام وزن از شرکت, بخش ها و زیربخش از 30 نوامبر 2022 اعمال می شود.

لطفا توجه داشته باشید که ونک ممکن است محصولاتی را عرضه کند که در کلاس های دارایی یا بخش های مورد بحث در این اطلاعیه سرمایه گذاری می کنند.

هیچ یک از این مطالب نباید به عنوان دعوت به خرید سهام در سرمایه گذاری ها یا پیشنهاد فروش سهام در سرمایه گذاری در حوزه های قضایی تفسیر شود که چنین دعوت یا پیشنهادی تحت قوانین اوراق بهادار حوزه های قضایی مربوطه غیرقانونی باشد. نه این محتوا در نظر گرفته شده به عنوان سرمایه گذاری, مالیات, مشاوره مالی یا حقوقی. سرمایه گذاران باید به دنبال مشاوره حرفه ای در مورد این موضوعات و برای وضعیت خاص خود و صلاحیت.

1 شاخص معدنچیان طلای بورس اوراق بهادار ارکا یک شاخص وزنی با سرمایه بازار اصلاح شده است که متشکل از شرکت های تجاری عمومی است که عمدتا در صنعت معدن طلا فعال هستند. 2 شاخص معدنچیان طلای جونیور گلوبال ویس یک شاخص وزنی و بدون شناور مبتنی بر بازار است که شامل جهانی از شرکتهای کوچک و میانی ذکر شده است که حداقل 50 درصد از عواید خود را از طلا و/یا معدن نقره استخراج می کنند یا صاحب املاک و مستغلاتی هستند که این پتانسیل را دارند یا در درجه اول روی طلا یا نقره سرمایه گذاری می کنند. 3 ایالات متحده. شاخص دلار ارزش دلار را در برابر سبدی از ارزهای خارجی اندازه گیری می کند که اغلب به عنوان سبدی از ارزهای شرکای تجاری ایالات متحده شناخته می شود. 4 شاخص اس اند پی 500 یک شاخص بازار سهام است که عملکرد 500 شرکت بزرگ فهرست شده در بورس اوراق بهادار در ایالات متحده را ردیابی می کند.

همه شاخص های ذکر شده شاخص های مدیریت نشده هستند و شامل سرمایه گذاری مجدد از تمام سود سهام, اما پرداخت هزینه های معامله را منعکس نمی کند, کمیسیون مشورتی و یا هزینه های مرتبط با سرمایه گذاری در یک صندوق. برخی از شاخص ها ممکن است مالیات سود سهام کسر شده را در نظر بگیرند. بازده یک شاخص با بازده یک صندوق مطابقت ندارد. شاخص ها اوراق بهاداری نیستند که بتوانند سرمایه گذاری کنند.

شاخص معدنچیان طلای بورس اوراق بهادار ارکا یک علامت خدماتی از شاخصهای دادههای یخ یا شرکتهای تابعه ("دادههای یخی") است و برای استفاده توسط ونک اعتماد ("اعتماد") در ارتباط با معدنچیان طلای ونک ("صندوق") مجاز است. نه اعتماد و نه صندوق حمایت است, تایید, فروخته شده و یا ترویج داده های یخ. داده های یخ هیچ تضمینی یا ضمانت نامه ای در مورد اعتماد, صندوق یا توانایی شاخص معدنچیان طلای بورس اوراق بهادار برای ردیابی عملکرد بازار سهام عمومی ایجاد نمی کند.

شاخص معدنچیان طلای ویس جونیور گلوبال ("شاخص") دارایی انحصاری شاخص های بردار بازار شرکت جیامبیایچ (یک شرکت تابعه کاملا متعلق به شرکت ونک همکاران) است. ویس برای ردیابی و محاسبه شاخص با نقره فعال قرارداد بسته است. نقره محرمانه تمام تلاش خود را می کند تا اطمینان حاصل شود که شاخص به درستی محاسبه می شود. صرف نظر از تعهدات نسبت به شاخص های بردار بازار, نقره فعال هیچ الزامی برای اشاره به خطاهای موجود در شاخص به اشخاص ثالث ندارد. معدنچیان ونک سایت طلا صندوق سرمایه گذاری خارجی ("صندوق") حمایت نمی, تایید, فروخته شده و یا ترویج شده توسط شاخص بازار شرکت و شاخص بردار بازار شرکت باعث می شود هیچ تضمینی در مورد مطلوبیت سرمایه گذاری در صندوق.

اطلاعیه مهم

فقط برای اطلاعات و اهداف تبلیغاتی.

این شرکت به عنوان یکی از بزرگترین شرکتهای اطلاعاتی جهان شناخته شده است. شرکت ونک (اروپا) توزیع کننده ون ونک-تولید کننده در اروپا درب ونک مدیریت دارایی ونک است. ونک (اروپا)شرکت, ملاقات کرد. 30, 60486 فرانکفورت, دویتسلند, است این مالی ارمل دینستورلنر مرگ اوندر توزیخت استات ون بافین, دویتسه توزیچتودر وور د مالی ارمل مارکتن. وورزین ون وورلوپیژ اطلاعات در این مجله وورلوپیج وردن اوپگواتال بلژینگ است-, حقوقی از فیسکال توصیه می کند. ونک (اروپا) شرکت وربوندن ونک (اروپا) شرکت وربوندن ونک "ونک") وایزن الکه ونک") ونک ون د هند ملاقات کرد بترکینگ تا بسلیسینگن بر اساس ون دز اطلاعاتی نیت ده انزیین ون هت کوپن, ون بلگگینگن. ویزیت های منینگن ووردن گگون, زین بمیر ون د مولور(ها) در کومن نیت نودزاکلیکرویجس اورین با مرگ ون ونک ملاقات کرد. منینگن زین اکول از د داتوم ون تبلیغات در کونن وردن اساس عملیات ون واندرند مارکتوم استندیگدن. این در حالی است که بسیاری از مردم در این منطقه به عنوان یک منطقه مسکونی در نظر گرفته شده اند. این شرکت در حال حاضر در حال ساخت است. این برنامه به شما کمک می کند تا اطلاعات خود را در اختیار دیگران قرار دهید. ولادیمیر پوتین در این باره گفته است. شاخص همه مرگ وردن ورملد, زیج ماتستاون وور تحریک ورگلیکن ون الجمن مارکتسکتورن در بازداشت. این در حالی است که در حال حاضر در حال حاضر در حال حاضر در حال حاضر.

همه بازپرداخت ها را انجام می دهند. بلژگن برگ ریسیکو با زیچ می ملاقات کرد, واروندر موگلیکک ورلیس ون دو هوفدسوم. لیز تحریک دفترچه در اصل ارل بلگرس اطلاعاتی ووردات تو گات بلگگن.

در حال حاضر شما می توانید با استفاده از این نرم افزار به شما امکان می دهد تا در هر زمان و در هر زمان و هر مکان را انتخاب کنید.