چگونه افزایش نرخ بهره می تواند بر بازار سهام تاثیر بگذارد

ما به راه هایی نگاه می کنیم که افزایش نرخ بهره بانک مرکزی انگلیس می تواند بازارها را جابجا کند.

نکات مهم

این مقاله توصیه شخصی نیست. اگر نمی دانید سرمایه گذاری برای شما مناسب است لطفا مشاوره بگیرید. اگر شما انتخاب می کنید به سرمایه گذاری ارزش سرمایه گذاری خود را افزایش و سقوط, بنابراین شما می توانید به عقب بر گردیم کمتر از شما قرار داده است.

تقریبا 15 سال از زمانی می گذرد که بانک مرکزی انگلیس به طور معنی داری نرخ بهره را افزایش داده است. بیش از یک دهه است که زیر 1 درصد هستند. بنابراین انتظار می رود که بانک مرکزی انگلیس تصمیم بگیرد نرخ ها را تا 1 درصد افزایش دهد.

نرخ پایه بانک مرکزی انگلیس

منبع: بانک انگلیس از تاریخ 06/05/2022.

به طور کلی, نرخ بهره و سهام تمایل به حرکت در جهت مخالف. هنگامی که نرخ ها افزایش می یابد, در نظریه باید پس انداز نقدی را جذاب تر کند. اگر پس انداز خود را در بانک در حال ساخت یک بازگشت معقول, سخت تر می شود برای توجیه خطرات اضافی است که با سرمایه گذاری. به علاوه, چیزهایی مانند وام مسکن و بدهی کارت اعتباری گران تر, بنابراین مردم باید کمتر به صرف. این می تواند اثرات ضربه ای بر سود شرکت و در نهایت بازده داشته باشد.

اما قبل از اینکه شما در نظر بگیرید اگر شما نیاز به هر گونه اقدام, اگر در همه, چند چیز در نظر گرفتن وجود دارد.

اول اینکه سناریوی فوق معمولا در مورد یک محیط نرخ بهره صدق می کند که از جایی که الان هستیم جلوتر است. افزایش اخیر این بانک نرخ بهره را به 1 درصد رساند. وام های مسکن هنوز نسبتا ارزان هستند و بانک ها تا کنون تمایلی به انتقال دست انداز به محافظان نداشته اند.

از همه مهمتر, مورد بلند مدت برای سرمایه گذاری می ایستد – حتی به عنوان نرخ افزایش می یابد.

بانک مرکزی انگلیس از 4 اوت 2016 تا 2 اوت 2018 نرخ بهره را از 0.25% به 0.75% افزایش داد. در طول این مدت 350 عدد تقریبا 22 درصد افزایش یافت. اگرچه عملکرد گذشته راهنمای بعدی نیست.

عملکرد 350

عملکرد گذشته یک راهنما برای فردا نیست. منبع: تصفیه, 06/05/2022.

جدیدترین نرخ تا کنون در سال جاری سوم بود و بازارها فکر نمی کنند که ما گذشته را دیده ایم. با توجه به این نکته ارزش دارد که چگونه یک محیط افزایش نرخ ممکن است بر سرمایه گذاری شما تاثیر بگذارد.

برخی از بخش ها نسبت به دیگران عایق بندی شده اند و برخی از شرکت ها برای مقابله بهتر هستند.

ارزش رشد کاهش خواهد یافت

تمام سهام با توجه به سرمایه گذاران نقدی انتظار دارند که در برخی موارد تولید کنند.

هنگامی که شما خرید یک سهم, شما در حال پرداخت در حال حاضر برای پول شما امیدوارم که برای دریافت بعد. احتمالا, شما در حال انتظار برای دریافت بیش از شما قرار داده ام – هر چند که هرگز تضمین شده. چقدر بیشتر بستگی به تخفیف شما برای پرداخت در حال حاضر و چشم انداز و تقاضای بعدی دارد. خیلی چیزها می تواند تغییر کند.

با فرض هر چیز دیگری ثابت است, if 100 در ده سال است که ارزش 9 90.53 امروز اگر نرخ بهره 1%. تخفیف در این مورد حداقل فقط یک چهارم درصد است.

£100 در ده سال خواهد بود به ارزش 8 88.32 امروز اگر نرخ افزایش به 1.25%. وقتی نرخ ها پایین است جریان های نقدی امروز ارزش بیشتری دارند. با افزایش نرخ ها ارزش این جریان ها در دنیای امروز کمتر می شود.

شرکت های رشد نسبت به همتایان خود قیمت بالاتری نسبت به سود دارند. سرمایه گذاران امروز حاضرند برای سود ناچیز یا حتی ضرر و زیان زیادی بپردازند با این فرض که سود به زودی حاصل خواهد شد. اگر نرخ ها افزایش یابد ارزش این جریان های نقدی کاهش می یابد. همه چیز برابر بودن, که خبر بد برای شرکت های رشد است.

اگر افزایش نرخ بهره تدریجی باشد منصفانه است که فرض کنیم رشد سهام شاهد یک دوره رکود خواهد بود در حالی که ارزیابی ها به اصول اساسی می رسند. اما یک افزایش کوتاه مدت و شدید می تواند در یک دوره از نوسانات بازار بیشتر به عنوان سهام ارزش با بخش بالاتر از جریان های نقدی کوتاه مدت به نفع افزایش یابد.

در این سناریو مهم است به نگه داشتن سر سطح و به یاد داشته باشید زمان بزرگترین دارایی خود را است. شرکت های با کیفیت اعم از رشد یا ارزش تمایل دارند که طرف مقابل را دست نخورده بیرون بیاورند.

این مقاله توصیه شخصی نیست, اگر نمی دانید سرمایه گذاری برای شما مناسب است, به دنبال مشاوره باشید. تمام سرمایه گذاری ها و هر سرمایه ای که تولید می کنند می توانند سقوط کنند و همچنین افزایش ارزش داشته باشند تا بتوانید از دست بدهید. نسبت ها و ارقام نباید در انزوا نگاه, این مهم است که در نظر گرفتن تصویر بزرگتر.

بانک ها می توانند سود ببرند

در حالی که بازار گسترده تر تمایل به واکنش منفی به افزایش نرخ, برخی از بخش های که افزایش تشویق خواهد شد وجود دارد. بانکها یکی از این موارد هستند.

محیط کم نرخ دهه گذشته برای بانک ها سخت بوده است. نرخ پایه بانک مرکزی انگلیس به طور موثری تعیین می کند که وقتی پول قرض می دهند چقدر می توانند کسب کنند. بانک ها با دریافت نرخ بالاتر وام نسبت به سپرده ها سود می برند. به عنوان افزایش نرخ, تفاوت بین این دو رشد می کند, و بنابراین انجام سود.

تاثیر در سراسر صفحه برابر نخواهد بود. بانک هایی که به شدت وابسته به وام هستند سود بیشتری نسبت به بانک هایی که با جریان های متناوب متنوع تر هستند مانند سیستم عامل های تجاری.

جغرافیا نیز تفاوت ایجاد می کند. در حالی که نرخ ها به سرعت در حال افزایش در انگلستان و ایالات متحده, منطقه یورو ابراز تمایل به یک رویکرد تدریجی تر. بانک ها با قرار گرفتن در معرض بزرگتر به این مناطق ممکن است به اندازه کسانی که تعداد انگلستان به عنوان بزرگترین بازار خود بهره مند شوند.

هزینه های وام مسکن افزایش خواهد یافت

برعکس, افزایش نرخ بد برای هر کسی که نیاز به قرض گرفتن پول, به دلیل نرخ شما پرداخت بالاتر است – مانند با وام مسکن, وام, و کارت های اعتباری. هنگامی که هزینه استقراض افزایش می یابد, تقاضا برای وام تمایل به رها کردن – همانطور که ما برای وام مسکن در گذشته دیده ام.

ما هنوز کاملا وجود ندارد, وام دهندگان گزارش افزایش اندکی در تقاضا بیش از سه ماهه اول و انتظار می رود که برای ادامه به دوم. هرچند احتمالا محدودیتی وجود دارد و اگر هزینه های وام مسکن افزایش یابد بازار مسکن می تواند شروع به خنک شدن کند.

این برای سازندگان خانه مناسب نخواهد بود اما بادهای دم وجود دارد که درد را تسکین می دهد. عرضه مسکن بریتانیا به خوبی کاهش یافته است کوتاه از اهداف دولت برای چندین سال. این چیدن, اما مقدار زیادی از اتاق به رشد اگر ما به ضربه وجود دارد 300,000 خانه های جدید یک هدف سال.

مجموع ساخت جدید در انگلستان

منبع: بخش تسطیح, مسکن و جوامع, مارس 2022

اگر به سطحی برسیم که هزینههای وام مسکن به ضرر تقاضا باشد هزینههایی که سهم بیشتری از عواید حاصل از مشارکت با شوراهای محلی را ایجاد میکنند که برای رفع کمبود مسکن کار میکنند میتوانند عایق بندی شوند.

این چیزی است که شما می توانید پیدا کردن با خواندن گزارش سالانه یک شرکت است. تیم تحقیقاتی سهم ما این نوع داده ها را برای طیف وسیعی از سازندگان خانه و همچنین 100+ از محبوب ترین سهام موجود در بازار تحت نظر دارد. ثبت نام برای به اشتراک گذاشتن بینش به روز رسانی شرکت و بیشتر مستقیما به صندوق پستی خود ارسال.

هزینه بدهی افزایش خواهد یافت

کسانی که خرید خانه های جدید تنها کسانی که رنج می برند به عنوان نرخ افزایش نیست. وام گرفتن برای مشاغل نیز گران تر خواهد شد. نرخ های پایین در دهه گذشته تصمیم به گرفتن وام های جدید بسیار ساده تر شده است. و در نتیجه شاهد افزایش بدهی شرکت ها بوده ایم.

بدهی شرکت های بزرگ انگلیس به عنوان درصد تولید ناخالص داخلی

منبع: صندوق بین المللی پول, 2020.

این لزوما مشکلی نیست اما شرایطی وجود دارد که می تواند به یک بار تبدیل شود. درست مانند وام مسکن, بدهی شرکت ها می تواند ثابت یا متغیر باشد – به این معنی که نرخ بهره برای ثابت ماندن در یک دوره توافق شده است, یا می تواند در کنار نرخ پایه تغییر کند.

اگر بدهی متغیر است, افزایش نرخ می تواند یک موضوع, به عنوان بازپرداخت گران تر. برخی از بدهی های با نرخ متغیر بانک را نمی شکند اما شرکتی که دارای بخش بزرگی از بدهی های با نرخ متغیر است بیشتر در معرض نرخ های متغیر قرار می گیرد. اگر بانک مرکزی انگلیس همچنان به فشار نرخ بالاتر در این سال, این می تواند به معنای افزایش شدید در هزینه های مالی.

بدهی با نرخ ثابت لزوما سواری ساده را نیز تضمین نمی کند. در برخی موارد این بدهی بالغ خواهد شد و شرکت یا باید بازپرداخت کند یا بازپرداخت کند.

بخشی از دلیل این که بدهی شرکت ها در گذشته به سرعت افزایش یافته است منطقی است که با نرخ پایین تر بازپرداخت شود. هنگامی که بدهی به علت شد, شرکت در زمان در یکی دیگر از وام, که اغلب کاهش هزینه های بازپرداخت.

اگر نرخ ها افزایش یابد دیگر اینگونه نخواهد بود. هنگامی که بدهی بالغ, شرکت ها باید به یک انتخاب – پرداخت و یا بلع افزایش هزینه های مالی. 0.25% یا 0.5% افزایش صدا نیست مانند بسیاری, اما زمانی که شما در حال صحبت کردن در مورد چند میلیون پوند وام, شروع به اضافه کردن.

برای کشف کردن که بدهی بالقوه برای تبدیل شدن به خطرناک, طول می کشد برخی دشوار را, اما همه را می توان در گزارش سالانه یک شرکت و حساب یافت.

همانطور که با بسیاری از معیارهای, بهتر است برای مقایسه بین دو کسب و کار مشابه در همان صنعت. این تنها عاملی نیست که هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری باید در نظر گرفت بلکه می تواند به شما در تصمیم گیری بین دو شرکت بسیار مشابه کمک کند.

خط پایین

کلید یک استراتژی سرمایه گذاری موفق زمان است. حتی اگر غرش در مورد نرخ بهره روح بازار, یک افق سرمایه گذاری طولانی به معنی نوسانات خواهد بود اما یک نوسان گذرا در رادار.

هزینه دارد که روندهای اقتصادی را زیر نظر داشته باشید و هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری استفاده کنید. اما سرمایه گذاران نباید برای ایجاد تغییرات در چشم انداز افزایش نرخ بهره عجله کنند.

انتخاب سردبیر: ایمیل هفتگی ما

برای دریافت بهترین داستان های سرمایه گذاری هفته از هارگریوز لانسداون ثبت نام کنید

لطفا قبل از ادامه خطاهای زیر را اصلاح کنید:

شرکت های گروه هارگریوز لانزداون معمولا اطلاعات بیشتری را از طریق پست و/یا ایمیل در مورد محصولات و خدمات ما برای شما ارسال می کنند. اگر شما ترجیح می دهند برای دریافت این, لطفا به ما اطلاع دهید. ما اطلاعات شخصی شما را نمی فروشیم یا معامله نمی کنیم.