گزینه های تماس و قرار دادن

این یک صفحه مقدماتی در Options است. اگر با هر یک از اصطلاحات آشنا نیستید، می توانید به واژه نامه گزینه ها مراجعه کنید.

اختیار خرید یک مشتق مالی در دارایی پایه است و نشان دهنده حق خرید یا فروش دارایی به قیمت ثابت در زمان معین است. از آنجایی که گزینه ها به شما حق انجام کاری سودمند را می دهند، هزینه بر خواهند داشت. این مورد بیشتر در Option Value مورد بررسی قرار می‌گیرد، که ارزش ذاتی و بیرونی یک گزینه را توضیح می‌دهد.

اختیار خرید به خریدار این حق را می دهد که دارایی را با قیمت معینی بخرد و از این رو با بالا رفتن قیمت دارایی پایه، از آن سود می برد. اختیار فروش به خریدار این حق را می دهد که دارایی را به قیمت معینی بفروشد، از این رو با پایین آمدن قیمت دارایی پایه، از آن سود می برد.

گزینه‌ها همچنین می‌توانند برای محافظت در برابر یک موقعیت موجود در زیربنا استفاده شوند. این امر خطر نگهداری دارایی را کاهش می دهد زیرا محافظت/بیمه را در برابر تغییرات نامطلوب قیمت ارائه می دهد.

گزینه ها به شما این امکان را می دهند که در مورد جهت و میزان حرکات قیمت حدس بزنید. علاوه بر این، از آنجایی که گزینه‌ها را می‌توان با کسری از هزینه/هزینه مورد نیاز پول زیربنایی خریداری کرد، این اجازه می‌دهد تا یک موقعیت تا حد زیادی اهرم شود. این امر هرگونه زیان یا سود را بزرگ‌تر می‌کند (و زیان به ارزش پرتفوی محدود نمی‌شود)، به همین دلیل گفته می‌شود که گزینه‌ها ریسکی هستند.

فهرست

گزینه های تماس

اختیار خرید حق (اما نه تعهد) برای خرید کالای پایه با قیمتی مشخص (قیمت اعتصابی K)، در تاریخ معین (انقضا) است. اگر زیربنا قبل از انقضا نتواند بالاتر از قیمت اعتصاب افزایش یابد، پس از آن تماس بی ارزش می شود زیرا خرید مستقیم از بازار ارزان تر خواهد بود. از آنجایی که هیچ حد بالایی برای قیمت کالای اساسی وجود ندارد، سود بالقوه تماس از لحاظ نظری نامحدود است.

بیایید در نظر بگیریم که یک گزینه فراخوان چگونه کار می کند. بگویید که سهام A در حال حاضر 10 دلار قیمت دارد. شما معتقدید که در ماه آینده افزایش خواهد یافت، بنابراین گزینه تماس در اعتصاب 11 دلاری را که در یک ماه منقضی می‌شود، به قیمت 1 دلار خریداری می‌کنید.

سناریوی 1. اگر ارزش سهام در زمان انقضا 15 دلار باشد، می توانید از اختیار خرید استفاده کنید و سهام را با قیمت اعتصاب 11 دلار خریداری کنید. شما موقعیت خود را با فروش سهام در بازار به قیمت 15 دلار می بندید، که سودی معادل 15 دلار است − 11 دلار = 4 دلار \ 15 دلار - 11 دلار = 4 دلار 1 5 − 1 دلار = 4 دلار. با در نظر گرفتن هزینه اولیه گزینه، سود خالص شما 4 $ − 1 دلار = 3 $ \ $ 4 - \ $ 1 = \ $ 3 $ 4 − 1 $ = 3 $ است.

سناریوی 2. با این حال، اگر ارزش سهام به 8 دلار کاهش یابد، استفاده از اختیار خرید بی معنی است. به این ترتیب، تمام چیزی که از دست داده اید هزینه اولیه (حق بیمه) گزینه است، بنابراین سود خالص شما − 1 دلار - \$ 1 − 1 دلار است.

بازده (سود خالص) این معامله زمانی که سهام در مقادیر مختلف منقضی می شود در نمودار زیر خلاصه می شود:

فراخوان صرافی خرید سهام فروش سهام فروش تماس در اعتصاب 90 دلاری فروش اعتصاب 90 دلاری فروش اعتصاب 90 دلاری خرید اعتصاب 90 دلاری که 1 ماه دیگر منقضی می شود هیچ چیز

شما در اعتصاب 90 دلاری طولانی مدت هستید.

پس از انقضا، سهام در 100 دلار بسته شد. وقتی معامله حل شد، چه کاری باید انجام دهید تا دیگر موقعیتی نداشته باشید؟

گزینه های تماس تجاری

حتی اگر با افزایش قیمت سهام ، ارزش گزینه افزایش یابد ، حتی اگر معتقدید که قیمت سهام افزایش می یابد ، لزوماً سودآور نیست ، مگر اینکه میزان افزایش آن به اندازه کافی بزرگ باشد تا تتا را که می پردازید جبران کند. به عنوان مثال ، موردی را در نظر بگیرید که زیربنای 100 دلار معامله می شود ، و (تمام کاری که شما انجام می دهید) اعتصاب 110 دلار را با 2 دلار خریداری می کنید. سپس به شما نیاز دارید که بیش از 112 دلار در زمان انقضا باشد ، تا بتوانید در این تجارت سود برده باشید.

علاوه بر این ، در بازار سهام ، نوسانات گزینه اغلب با افزایش قیمت سهام کاهش می یابد ، زیرا این نشان دهنده اعتماد به نفس سرمایه گذار در شرکت است. از این رو ، خرید تماس های وارونه هنگامی که سهام بالا می رود ، هنوز هم می تواند شما را در وگا و تتا از دست بدهد.

خرید تماس ها را در شرایط زیر در نظر بگیرید:

1. شما اعتقاد دارید که زیربنای بیش از نوسانات ضمنی بالا می رود.
2. شما معتقدید که زیربنایی بالا می رود و نوسانات افزایش می یابد.
3. شما معتقدید که زیرین بیشتر از هزینه تتا بالا می روند.

فروش تماس ها را در شرایط زیر در نظر بگیرید:

1. شما معتقدید که زیرین به پایین حرکت می کنند.
2. شما به شدت اعتقاد دارید که زیرین به طور قابل توجهی بالا نمی روند.

یونانیان گزینه های تماس

یونانیان گزینه تماس به شرح زیر است:

در صفحات مربوطه درباره یونانیان به تفصیل توضیح داده شده است.

گزینه قرار دادن

گزینه قرار داده شده درست است (اما تعهد نیست) برای فروش زیربنایی با قیمت مشخص (قیمت اعتصاب K) ، در تاریخ مشخص (انقضا). اگر زیربنایی قبل از انقضا از زیر قیمت اعتصاب پایین بیاید ، پس از آن بی ارزش منقضی می شود زیرا فروش زیرین به طور مستقیم در بازار سودآورتر خواهد بود. از آنجا که قیمت سهام زیر 0 سقوط نمی کند ، سود بالقوه یک قرار داده شده با قیمت اعتصاب کاهش می یابد.

این حق است که سهام زیرین را با قیمت مشخص در یک زمان مشخص خریداری کنید ، این وظیفه فروش سهام زیرین با قیمت مشخص در یک زمان مشخص است ، این حق فروش سهام زیرین با قیمت مشخص با یک مشخص شده استزمان این است که خرید سهام زیرین با قیمت مشخص در یک زمان مشخص

بیایید در نظر بگیریم که چگونه یک گزینه Put کار می کند. بگویید که سهام B در حال حاضر 10 دلار قیمت دارد. شما معتقدید که طی یک ماه آینده کاهش می یابد ، بنابراین گزینه Put را در اعتصاب 8 دلاری در یک ماه با قیمت 1 دلار خریداری می کنید.

سناریو 1 اگر سهام در انقضا 5 دلار ارزش داشته باشد ، می توانید گزینه Put را اعمال کنید ، که به شما امکان می دهد سهام را با قیمت 8 دلار بفروشید. شما موقعیت خود را با خرید آن در بازار با 5 دلار ، که سود 8 دلار - 5 دلار = 3 $ \ 8 $ - \ $ 5 = \ 3 $ 8 - 5 $ = 3 دلار است ، می کنید. حسابداری برای هزینه اولیه گزینه ، سود خالص شما 3 دلار است - 1 $ = 2 $ \ 3 $ - \ $ 1 = \ 2 $ 3 $ - 1 $ = 2 $.

سناریو 2 اگر سهام به ارزش 12 دلار افزایش یابد ، استفاده از گزینه Put بی معنی است. به همین ترتیب ، تمام آنچه شما از دست داده اید حق بیمه (هزینه اولیه) گزینه است ، بنابراین سود خالص شما - 1 دلار - \ 1 $ - 1 دلار است.

بازده (سود خالص) این معامله زمانی که سهام در مقادیر مختلف منقضی می شود در نمودار زیر خلاصه می شود:

با مبادله ای برای خرید سهام تماس بگیرید سهام را بفروشید سهام خرید تماس با اعتصاب 90 دلاری را خریداری کنید.

در زمان انقضا ، سهام با 100 دلار بسته شد. هنگامی که تجارت تسویه می شود ، در صورت کوتاه بودن اعتصاب 90 دلاری برای بستن موقعیت خود ، باید چه کاری انجام دهید؟

معاملات قرار داده است

حتی اگر با کاهش قیمت سهام ، ارزش گزینه افزایش یابد ، حتی اگر معتقدید که قیمت سهام کاهش می یابد ، لزوماً سودآور نیست ، مگر اینکه میزان کاهش آن به اندازه کافی بزرگ باشد تا تتا را که پرداخت می کنید جبران کند. به عنوان مثال ، موردی را در نظر بگیرید که زیربنای 100 دلار معامله می شود ، و (تمام کاری که شما انجام می دهید) شما اعتصاب 90 دلار را با قیمت 2 دلار خریداری می کنید. سپس به این امر نیاز دارید که زیر 88 دلار در زمان انقضا باشد ، تا بتوانید در این تجارت سود برده باشید.

خرید را در موقعیت های زیر در نظر بگیرید:

1. شما معتقدید که زیرین به طور قابل توجهی پایین می آیند.
2. شما اعتقاد دارید که زیرین بیش از هزینه تتا پایین می آیند.

فروش را در شرایط زیر در نظر بگیرید:

1. شما معتقدید که زیربنایی بالا خواهد رفت.
2. شما به شدت اعتقاد دارید که زیرین به طور قابل توجهی پایین نمی آیند.

یونانیان گزینه های Put

یونانیان یک گزینه Put به شرح زیر است:

در صفحات مربوطه درباره یونانیان به تفصیل توضیح داده شده است.