تخلف در بازار

چارچوب تخلف در بازار برای تضمین یکپارچگی بازارهای مالی اروپا و افزایش اعتماد سرمایه گذاران در نظر گرفته شده است. مفهوم دهید بازار به طور معمول از خرید و فروش خودی شامل, افشای غیر قانونی از اطلاعات در داخل و دستکاری بازار.

تخلف در بازار - اسما

با توجه به ایجاد یک چارچوب یکنواخت برای حفظ یکپارچگی بازار و به منظور جلوگیری از داوری نظارتی بالقوه, اطمینان قانونی و پیچیدگی نظارتی کمتر برای شرکت کنندگان در بازار, مقررات بدون 596/2014 در بازار دهید (اسیب) به تصویب رسید. همراه با بخشنامه 2014/57/اتحادیه اروپا در تحریم های کیفری برای دهید بازار (حسابهای دیوانه), مارس اعمال می شود از 3 جولای 2016.

مار لغو بخشنامه دیوانه و کمیسیون دستورات 2003/124 / ای سی, 2003/125 / ای سی و 2004/72 / ای سی.

تمرکز

هدف مار افزایش یکپارچگی بازار و حمایت از سرمایه گذاران است. برای این منظور, به روز رسانی و تقویت چارچوب دیوانه موجود با گسترش دامنه خود را به بازارهای جدید و استراتژی های تجاری و با معرفی الزامات جدید.

مارس دامنه کاربرد خود را به ابزارهای مالی پذیرفته شده برای تجارت در یک بازار تنظیم شده یا درخواست ورود به تجارت در یک بازار تنظیم شده محدود نمی کند. همچنین ابزارهای مالی معامله شده در تسهیلات معاملاتی چندجانبه, ابزارهای مالی معامله شده در تسهیلات تجاری سازمان یافته, کمک هزینه انتشار و سایر ابزارهای مالی قیمت که بستگی دارد یا بر قیمت یک ابزار معامله شده در یک ریال, ام تی اف یا اوراق بهادار تاثیر می گذارد.

با این حال, چند استثنا اعمال. تحت شرایط خاصی, ممنوعیت خرید و فروش خودی و دستکاری بازار به تجارت در سهام خود صدق نمی کند, در برنامه های خرید و بازگشت و یا تجارت در اوراق بهادار برای تثبیت اوراق بهادار زمانی که برخی از شرایط در مارس گذاشته ملاقات. علاوه بر این, مارس به مقامات دولتی در تعقیب پولی صدق نمی کند, نرخ ارز و یا سیاست مدیریت بدهی های عمومی. سایر استثناهای خاص اعمال می شود.

مار نیز فراهم می کند حفاظت اگر معامله به دلایل مشروع و مطابق با شیوه های بازار پذیرفته شده توسط مقام صالح انجام شد (به عنوان 'شیوه های بازار پذیرفته شده' و یا تقویت کننده), که اسما مورد نیاز است به صدور نظر. نظرات اسما در مورد امپراتوری و گزارش های سالانه در مورد پیاده سازی را می توان در کتابخانه اسما یافت.

همکاری سریع بین انکاس توسط یک وظیفه روشن به همکاری مندرج در مارس تضمین شده است. همکاری با کشورهای ثالث باید در چارچوب ترتیبات همکاری خاص به با مقامات نظارتی مربوطه وارد شود را.

بدون تعصب به تحریم های جنایی در حسابهای دیوانه گذاشته, مار فراهم می کند برای مجموعه ای از تحریم های اداری و دیگر اقدامات اداری.

نقش اسما در رابطه با مارس شامل صدور مشاوره فنی به کمیسیون اروپا, تدوین دستورالعمل برای فعالان بازار, تهیه پیش نویس مقررات و اجرای استانداردهای فنی, و صدور نظرات و پرسش و پاسخ, به عنوان بیشتر مشخص شده در زیر.

نقش اسما

استانداردهای فنی

اسما را قادر می سازد تا پیش نویس استانداردهای فنی نظارتی را توسعه داده و استانداردهای فنی را اجرا کند. اسما اولین مجموعه استانداردهای فنی را در سال 2015 در موارد زیر تحویل داد:

• شرایط, محدودیت, افشای و گزارش تعهدات برای برنامه های بیع متقابل و اقدامات تثبیت کننده;
• ترتیبات, رویه ها و الزامات نگهداری سوابق برای افرادی که صداهای بازار را انجام می دهند, و سیستم ها و قالب های اعلان برای استفاده در صداهای بازار و ابزارهای فنی برای برقراری ارتباط مناسب;
• ایجاد و نگهداری و خاتمه شیوه های پذیرفته شده بازار;
• ترتیبات, سیستم ها, رویه ها و قالب های اطلاع رسانی برای گزارش سفارشات و معاملات مشکوک;
• ابزار فنی برای افشای عمومی اطلاعات داخل و تاخیر خود را (خود);
• فرمت دقیق لیست های خودی و فرمت برای به روز رسانی (خود);
• فرمت و قالب برای اطلاع رسانی از معاملات مدیران (خود);
• ترتیبات فنی برای ارایه هدف توصیههای سرمایهگذاری یا سایر اطلاعات توصیه یا پیشنهاد یک استراتژی سرمایهگذاری و افشای منافع یا نشانههای تعارض منافع خاص;
• رویه ها و فرم های تبادل اطلاعات و کمک بین مقامات ذیصلاح;
• رویه ها و فرم ها برای مقامات ذیصلاح تبادل اطلاعات با اسما طبق ماده 33 مارس;
• روش ها و فرم ها برای تبادل اطلاعات و همکاری بین مقامات ذیصلاح, اسما, کمیسیون و اشخاص دیگر تحت مواد 24 (2) و 25 اسیب; و
• سند الگو برای ترتیبات همکاری با کشورهای ثالث (ماده 26 مارس).

مشاوره فنی

به موجب مار, اسما سه درخواست رسمی (حکم) از کمیسیون اروپا دریافت به مشاوره فنی برای کمک به کمیسیون اروپا در محتوای ممکن است از اعمال واگذار مورد نیاز توسط برخی از مقررات از مارس. این گزارش ها به این دستورات در سال های 2015 و 2020 منتشر شد.

اسما مشاوره فنی خود را در رابطه با دو حکم اول در سال 2015 منتشر کرد. علاوه بر این, پس از درخواست رسمی به اسما برای مشاوره فنی در این گزارش به توسط کمیسیون طبق ماده ارسال شود 38 از مارس, اسما گزارش نهایی در جنبه های مختلف مقررات تخلف بازار در تحویل 2020.

اجرای نظارتی

با توجه به مارس, اسما باید منتشر:

از هر ابزار مالی که درخواست پذیرش در معاملات انجام می شود که پذیرفته می شود یا برای اولین بار بر اساس اطلاعیه های دریافت شده به مراجع ذیصلاح معامله می شود. از معیارهایی که اعمال می شود و توجیهاتی که مقامات ذیصلاح برای چنین معیارهایی برای اطلاع از معاملات مدیران فراهم می کنند;
• گزارش سالانه در مورد اطلاعات جمع شده در مورد تحریم های اداری یا اقدامات اعمال شده توسط مقامات ذیصلاح و همچنین تحریم های کیفری;
• یک گزارش سالانه در مورد اجرای تقویت کننده ها.

ابزارهای دیگر

دستورالعمل ها

اسما همچنین دستورالعمل هایی را در مورد:

• اطلاعات داخلی برای بازارهای مشتقات کالا یا بازارهای نقطه ای;
• برای افرادی که صدای بازار را دریافت می کنند: عواملی که برای ارزیابی میزان اطلاعات به اطلاعات داخل می پردازند, مراحلی که باید در صورت رعایت مقررات ماری در مورد اطلاعات داخل و سوابق نگهداری برای نشان دادن چنین انطباق انجام شود, یا تاخیر در افشای اطلاعات داخلی; و
• تاخیر در افشای اطلاعات داخلی.

پرسش و پاسخ

اسما همچنین پرسش و پاسخ به منظور ترویج رویکردها و شیوه های نظارتی مشترک در استفاده از مار و اقدامات اجرایی خود را صادر کرده است. این یک سند زنده است به این معنا که اسما به طور دوره ای این پرسش و پاسخ را بررسی کرده و در صورت لزوم به روز می کند.

نظرات و پیشنهادات

مار اسما را ملزم می کند تا در مورد تقویت کننده های مورد نظر خود نظر خود را به سازمان های غیردولتی صادر کند و سازگاری خود را با الزامات قانونی مربوطه ارزیابی کند. نظرات اسما در مورد امپراتوری و گزارش های سالانه در مورد پیاده سازی را می توان در کتابخانه اسما یافت.

بیانیه ها

اسما در اکتبر سال 2021 بیانیه عمومی در مورد توصیه های سرمایه گذاری در شبکه های اجتماعی صادر کرد که مشخص شده است توصیه های سرمایه گذاری چیست و چگونه می توان این توصیه ها را در سیستم عامل های رسانه های اجتماعی ارسال کرد و پیامدهای احتمالی نقض مقررات تخلف در بازار چیست.

	به مطالب به زبان خود دسترسی پیدا کنید

با توجه به افزایش مشارکت سرمایه گذاران خرده فروشی در بازارهای سهام و پس از افزایش توصیه های سرمایه گذاری ساخته شده در رسانه های اجتماعی, اسما تصمیم به راه اندازی یک کمپین گسترده اتحادیه اروپا همراه با مقامات ذیصلاح ملی به سرمایه گذاران خرده فروشی از خطرات مرتبط با تکیه بر چنین توصیه هایی در هنگام تصمیم گیری سرمایه گذاری. ابتکار اسما همچنین با هدف اطلاع رسانی به کسانی که توصیه های سرمایه گذاری را در رسانه های اجتماعی و سایر سیستم عامل های غیرقانونی منتشر می کنند چه اتفاقی می افتد اگر قوانین تعیین شده در مارس رعایت نشوند.